對外經(jīng)貿(mào)大學潘慧峰等“市場狀態(tài)依存的套期保值策略研究”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學是教育部直屬的全國重點大學，國家“211工程”首批重點建設(shè)高校。對外經(jīng)濟貿(mào)易大學高級課程研修班根據(jù)學位委員會、教育部(2013)36號文件，自2014年起，原"課程研修班課程班"更改為"人員課程研修班"，讀研考生申請碩士學位流程及要求不變。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學潘慧峰等“市場狀態(tài)依存的套期保值策略研究”對外經(jīng)貿(mào)大學潘慧峰等研究最小方差套保策略沒有考慮均值信息，沒有考慮套保的成本和收益，不能區(qū)分買入套保和賣出套保。針對這一缺陷，本文在最小VaR套保策略框架下，提出了市場狀態(tài)依存的套保策略，以區(qū)分買入套保和賣出套保，利用市場狀態(tài)的信息來改善套保的財務表現(xiàn)。論文首先在理論上比較了市場狀態(tài)依存策略與最小方差策略的套保比、套保的成本或收益，進一步基于銅期貨市場、原油期貨市場的數(shù)據(jù)實證比較了這兩種策略的財務表現(xiàn)。理論和實證結(jié)果均表明：相對于最小方差套保策略，市場狀態(tài)依存的買入套保策略的成本更低，賣出套保策略的收益更高;論文最后討論了此策略的應用范圍和局限性。